Een belangrijke strategie om de huidige bankencrisis op een geloofwaardige manier op te lossen, bestaat er in binnen de boekhouding van banken de activa terug aan historische waarde te boeken. Dat zegt fiscaal expert Werner Niemegeers in gesprek met Actua-TV.
Het huidig probleem schuilt onder meer in de waardering van de activa. Banken moeten hun activa waarderen tegen de zogenaamde ‘market value’ of hun reële waarde. Dat betekent dat bij stijgende beurzen de banken op het einde van het jaar “winst” kunnen boeken en dus ook winstpremies kunnen uitkeren aan hun management. Wanneer een aandeel op 1 januari 75 euro waard is en per 31 december 100 euro moet de bank dus een papieren winst van 25 euro boeken, papieren winst omdat het aandeel niet verkocht werd maar op een jaar tijd 25 euro meer waard is geworden.
Het omgekeerde doet zich voor wanneer de participatie een minwaarde noteert. Ook die minwaarde moet geboekt worden en de banken moeten dus papieren “verliezen” in hun boeken opnemen. Dé oplossing is eenvoudig: laat een bank haar activa waarderen aan historische waarde. De aankoopwaarde is dan de definitieve boekhoudkundige waarde. Meer- en minwaarden worden dan niet meer in rekening gebracht. Volgens Niemegeers zou de huidige crisis grotendeels zijn vermeden wanneer men had vastgehouden aan de boekhoudkundige techniek van de historische waarden. Door de dalende koersen zijn de banken in een neerwaardse spiraal terechtgekomen en moeten ze constant bijkomende minwaarden boeken .... met alle gevolgen van dien.
Een belangrijke strategie om de huidige bankencrisis op een geloofwaardige manier op te lossen, bestaat er in binnen de boekhouding van banken de activa terug aan historische waarde te boeken. Dat zegt fiscaal expert Werner Niemegeers in gesprek met Actua-TV.
Het huidig probleem schuilt onder meer in de waardering van de activa. Banken moeten hun activa waarderen tegen de zogenaamde ‘market value’ of hun reële waarde. Dat betekent dat bij stijgende beurzen de banken op het einde van het jaar “winst” kunnen boeken en dus ook winstpremies kunnen uitkeren aan hun management. Wanneer een aandeel op 1 januari 75 euro waard is en per 31 december 100 euro moet de bank dus een papieren winst van 25 euro boeken, papieren winst omdat het aandeel niet verkocht werd maar op een jaar tijd 25 euro meer waard is geworden.
Het omgekeerde doet zich voor wanneer de participatie een minwaarde noteert. Ook die minwaarde moet geboekt worden en de banken moeten dus papieren “verliezen” in hun boeken opnemen. Dé oplossing is eenvoudig: laat een bank haar activa waarderen aan historische waarde. De aankoopwaarde is dan de definitieve boekhoudkundige waarde. Meer- en minwaarden worden dan niet meer in rekening gebracht. Volgens Niemegeers zou de huidige crisis grotendeels zijn vermeden wanneer men had vastgehouden aan de boekhoudkundige techniek van de historische waarden. Door de dalende koersen zijn de banken in een neerwaardse spiraal terechtgekomen en moeten ze constant bijkomende minwaarden boeken .... met alle gevolgen van dien.
Amaai zeg dat wist ik niet ! De hele crisis van het financieel systeem is een kwestie van boekhoudkundige methodiek ! Had Fortis zijn boekhouding op een andere manier gevoerd, dan zou de koers van zijn aandeel nog steeds op 30 euro staan, zoveel is nu wel duidelijk. Fortis had beter zijn boekhouders buitengegooid in plaats van zijn CEO.
Eén zaak versta ik toch nog niet : als ik nu een hedge neem op hedgefondsen van collateralized debt obligations en ik dek mijn risico af met credit default swaptions van het type plain vanilla, hoe moet ik dat dan boeken ?
Reacties
Starbuck
Eén zaak versta ik toch nog niet : als ik nu een hedge neem op hedgefondsen van collateralized debt obligations en ik dek mijn risico af met credit default swaptions van het type plain vanilla, hoe moet ik dat dan boeken ?